Το έτος 2023 πλησιάζει. Με τη βελτιστοποίηση των πολιτικών πρόληψης και ελέγχου των επιδημιών, την ισχύ των μέτρων για τη σταθεροποίηση της ανάπτυξης και το χαμηλό βασικό αποτέλεσμα, πολλά ερευνητικά ιδρύματα προβλέπουν ότι η ετήσια αύξηση του ΑΕΠ της Κίνας θα ανακάμψει σημαντικά φέτος. Ως πυλώνας της εθνικής οικονομίας, η χημική βιομηχανία συνδέει διάφορους πόρους και ενέργεια προς τα πάνω, ενώ η προς τα κάτω σχετίζεται άμεσα με τις καθημερινές ανάγκες των ανθρώπων. Το 2023, η χημική βιομηχανία θα πρέπει να λάβει υπόψη τόσο τις διακυμάνσεις του κύκλου αποθεμάτων όσο και την εναλλαγή δεδομένων, επομένως ποιοι τομείς θα γίνουν η ισχυρότερη κεφαλαιακή επένδυση; Προκειμένου να ικανοποιηθούν οι αναγνώστες, οι στρατηγικές επενδύσεων σε πετρέλαιο και χημικά εταιρειών όπως η Huaxin Securities, η New Century Securities, η Changjiang Securities και η China Merchants Securities θα διευθετηθούν διεξοδικά.
Το πρόσφατο Κεντρικό Οικονομικό Συνέδριο Εργασίας δήλωσε σαφώς ότι πρέπει να καταβληθούν προσπάθειες για την επέκταση της εγχώριας ζήτησης και η πρόσφατη προσαρμογή της πολιτικής ελέγχου της επιδημίας επιτάχυνε την ανάκαμψη της εγχώριας καταναλωτικής αγοράς. Σύμφωνα με τη συνολική προσδοκία, ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες πιστεύουν ότι: Το 2023, η ζήτηση για ορισμένα χημικά προϊόντα αναμένεται να ανακάμψει και οι νέες πλάκες χημικών υλικών που εμπλέκονται στην αναβάθμιση της νέας ενεργειακής βιομηχανίας, της αποθήκευσης ενέργειας, των ημιαγωγών και της στρατιωτικής βιομηχανίας θα διατηρήσουν υψηλό επίπεδο πωλήσεων. Μεταξύ αυτών, τα υλικά ημιαγωγών, τα φωτοβολταϊκά υλικά, τα υλικά λιθίου κ.λπ. αξίζουν ιδιαίτερα την προσοχή των επενδυτών.
Ημιαγωγικά υλικά: αξιοποίηση της εγχώριας υποκατάστασης για την επιτάχυνση της προόδου
Το 2022, λόγω του παγκόσμιου οικονομικού περιβάλλοντος και των διακυμάνσεων του κύκλου ευημερίας της βιομηχανίας, καθώς και των επαναλαμβανόμενων επιπτώσεων της επιδημίας, ολόκληρη η βιομηχανία ηλεκτρονικών ειδών αντιμετώπισε ορισμένες λειτουργικές πιέσεις. Ωστόσο, γενικά, η βιομηχανία ημιαγωγών της Κίνας εξακολουθεί να αναπτύσσεται.
Η Guoxin Securities Research Report επεσήμανε ότι ο ρυθμός εντοπισμού ημιαγωγών υλικών στη χώρα μου ήταν μόνο περίπου 10% το 2021 και μειονεκτούσε όσον αφορά τον πλούτο και την ανταγωνιστικότητα των κατηγοριών. Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, η βιομηχανία ολοκληρωμένων κυκλωμάτων της χώρας μου θα ακολουθήσει τον δρόμο της ανεξάρτητης καινοτομίας. Αναμένεται ότι τα εγχώρια υλικά και ο εξοπλισμός θα μπορέσουν να αποκτήσουν περισσότερους πόρους και ευκαιρίες και ο εγχώριος κύκλος εναλλακτικών λύσεων αναμένεται να μειωθεί.
Τα τελευταία χρόνια, η ζήτηση για εφαρμογές ημιαγωγών και καταναλωτικές αγορές έχει αυξηθεί σταθερά. Το 2021, οι παγκόσμιες πωλήσεις ημιαγωγών έφτασαν τα 555,9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας αύξηση 45,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ σε σχέση με το 2020. Αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνονται το 2022 και οι πωλήσεις ημιαγωγών θα φτάσουν τα 601,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Υπάρχουν πολλοί τύποι υλικών ημιαγωγών και οι τρεις κορυφαίοι στο μερίδιο αγοράς είναι οι πλακέτες πυριτίου, τα αέρια και η ελαφριά χύτευση. Επιπλέον, το μερίδιο αγοράς του υγρού στίλβωσης και των μαξιλαριών στίλβωσης, των αντιδραστηρίων λιθογραφίας, της λιθογραφίας, των υγρών χημικών και των στόχων ψεκασμού είναι 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% και 3,0% αντίστοιχα.
Η Guangfa Securities Research Report πιστεύει ότι η περικοπή στον τομέα των ημιαγωγικών υλικών (ηλεκτρονικών χημικών) μέσω ενδογενούς έρευνας και ανάπτυξης ή επέκτασης, συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι ένα πιο συνηθισμένο μοντέλο για τις χημικές επιχειρήσεις που επιδιώκουν μετασχηματισμό τα τελευταία χρόνια. Ενώ οι εταιρείες με επιτυχημένο μετασχηματισμό μπορούν να επιτύχουν υψηλότερες αποτιμήσεις στην αγορά, ενώ παράλληλα κερδίζουν έναν ταχύτερο κλάδο, έχουμε εγκαινιάσει ένα κύμα διπλής ανάπτυξης. Στο κύμα της ταχείας ανάπτυξης της εγχώριας βιομηχανίας ημιαγωγών, οι εταιρείες συναφών υλικών δημιούργησαν επίσης μια καλή ευκαιρία για εγχώρια αντικατάσταση. Ορισμένες εταιρείες με ισχυρή δύναμη Ε & Α και επιτυχημένα επίπεδα πελατών, καθώς και επιτυχημένο μετασχηματισμό και αναβάθμιση προϊόντων, αναμένεται να μοιραστούν την ταχεία ανάπτυξη της βιομηχανίας ημιαγωγών.
Η Ping An Securities Research αναφέρει ότι υπάρχουν πολλοί παράγοντες όπως ο «κύκλος του πυριτίου» και οι μακροοικονομικοί κύκλοι, και η βιομηχανία ημιαγωγών αναμένεται να φτάσει στο κατώτατο σημείο της το 2023.
Η Western Securities Research Report πιστεύει ότι η αύξηση του ελέγχου των εξαγωγών των ΗΠΑ θα επιταχύνει την εγχώρια εναλλακτική λύση στα ημιαγωγικά υλικά. Είναι αισιόδοξοι για τα ημιαγωγικά υλικά, τα εξαρτήματα και τον σχετικό εξοπλισμό, καθώς και για την αγορά καρβιδίου του πυριτίου.
Φωτοβολταϊκό Υλικό: Η αγορά POE σε επίπεδο δέκα δισεκατομμυρίων περιμένει να διεισδύσει
Το 2022, στο πλαίσιο της προώθησης της πολιτικής της χώρας μου, ο αριθμός των νέων εγκαταστάσεων στην εγχώρια φωτοβολταϊκή βιομηχανία αυξήθηκε σημαντικά, ενώ αυξήθηκε και η ζήτηση για φωτοβολταϊκή κόλλα μεμβράνης.
Οι πρώτες ύλες για φωτοβολταϊκές κολλητικές μεμβράνες χωρίζονται σε δύο τύπους: την κοινότητα αιθυλενίου-οξικού αιθυλεστέρα (EVA) και το ελαστομερές πολυολεφίνης (POE). Η EVA, ως η τρέχουσα κύρια πρώτη ύλη φωτοβολταϊκής κολλητικής μεμβράνης, έχει υψηλό βαθμό εξάρτησης από τις εισαγωγές και έχει μεγάλο περιθώριο για τοπική εφαρμογή στο μέλλον. Ταυτόχρονα, αναμένεται ότι η ζήτηση για EVA στον τομέα της φωτοβολταϊκής κολλητικής μεμβράνης στη χώρα μου το 2025 μπορεί να φτάσει έως και 45,05%.
Μια άλλη κύρια πρώτη ύλη είναι η POE που μπορεί να εφαρμοστεί σε φωτοβολταϊκά, αυτοκίνητα, καλώδια, αφρισμό, οικιακές συσκευές και άλλους τομείς. Προς το παρόν, η φωτοβολταϊκή μεμβράνη συσκευασίας έχει γίνει ο μεγαλύτερος τομέας εφαρμογής της POE. Σύμφωνα με τον «Χάρτη Πορείας Ανάπτυξης της Φωτοβολταϊκής Βιομηχανίας της Κίνας (Έκδοση 2021)», το ποσοστό αγοράς της εγχώριας μεμβράνης POE και της μεμβράνης κόλλας αφρώδους πολυαιθυλενίου (EPE) το 2021 έχει αυξηθεί στο 23,1%. Τα τελευταία χρόνια, με τη συνεχή αύξηση της παραγωγής φωτοβολταϊκών εξαρτημάτων στη χώρα μου και τη συνεχή διείσδυση της POE στην φωτοβολταϊκή μεμβράνη κόλλας, η εγχώρια ζήτηση POE έχει αυξηθεί σταθερά.
Ωστόσο, επειδή η διαδικασία παραγωγής POE παρουσιάζει υψηλά εμπόδια, προς το παρόν, οι εγχώριες εταιρείες δεν έχουν την ικανότητα παραγωγής POE και όλη η κατανάλωση POE στη χώρα μου βασίζεται σε εισαγωγές. Από το 2017, οι εγχώριες επιχειρήσεις έχουν αναπτύξει διαδοχικά προϊόντα POE. Οι Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry και άλλες ιδιωτικές επιχειρήσεις αναμένεται να επιτύχουν εγχώρια αντικατάσταση των POE στο μέλλον.
Υλικά μπαταριών λιθίου: οι αποστολές των τεσσάρων κύριων υλικών έχουν αυξηθεί περαιτέρω
Το 2022, η αγορά αποθήκευσης ενέργειας για νέα ενεργειακά οχήματα και μπαταρίες λιθίου στην Κίνα παρέμεινε υψηλή, γεγονός που οδήγησε σε σημαντική αύξηση των αποστολών υλικών για μπαταρίες λιθίου. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Κινεζικής Ένωσης Αυτοκινήτων, από τον Ιανουάριο έως τον Νοέμβριο του 2022, η παραγωγή και οι πωλήσεις εγχώριων νέων ενεργειακών οχημάτων ολοκλήρωσαν τα 6,253 εκατομμύρια και 6,067 εκατομμύρια αντίστοιχα, σημειώνοντας μέση ετήσια αύξηση, και το μερίδιο αγοράς έφτασε το 25%.
Το Ινστιτούτο Έρευνας Βιομηχανίας Υψηλής Τεχνολογίας (GGII) αναμένεται να πουλήσει περισσότερα από 6,7 εκατομμύρια εγχώρια οχήματα νέας ενέργειας το 2022. Αναμένεται ότι η αγορά οχημάτων νέας ενέργειας της Κίνας θα ξεπεράσει τα 9 εκατομμύρια το 2023. Το 2022, ο ρυθμός αύξησης των αποστολών μπαταριών λιθίου στην Κίνα αναμένεται να ξεπεράσει το 100%, ο ρυθμός αύξησης των αποστολών μπαταριών ισχύος αναμένεται να ξεπεράσει το 110% και ο ρυθμός αύξησης των αποστολών μπαταριών λιθίου αποθήκευσης ενέργειας υπερβαίνει το 150%. Η σημαντική αύξηση των αποστολών μπαταριών λιθίου έχει οδηγήσει σε διαφορετικά επίπεδα τα τέσσερα κύρια υλικά: θετικό, αρνητικό, διάφραγμα, ηλεκτρολύτη και άλλα υλικά μπαταριών λιθίου, όπως το εξαφθοροφωσφορικό λίθιο και το φύλλο χαλκού.
Τα στοιχεία δείχνουν ότι κατά το πρώτο εξάμηνο του 2022, η China Lithium Electric Electronic Materials απέστειλε 770.000 τόνους, σημειώνοντας αύξηση 62% σε ετήσια βάση. Οι αποστολές υλικών αρνητικών ηλεκτροδίων ήταν 540.000 τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 68% σε ετήσια βάση. Οι αποστολές ηλεκτρολυτών ήταν 330.000 τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 63% σε ετήσια βάση. Συνολικά, το 2022, οι συνολικές αποστολές των τεσσάρων μεγάλων μπαταριών λιθίου στην Κίνα παρέμειναν σε ανοδική τάση.
Το GGII προβλέπει ότι η εγχώρια αγορά μπαταριών λιθίου θα ξεπεράσει την 1TWh το 2023. Μεταξύ αυτών, οι αποστολές μπαταριών ισχύος αναμένεται να ξεπεράσουν τις 800GWh και οι αποστολές μπαταριών αποθήκευσης ενέργειας θα ξεπεράσουν τις 180GWh, γεγονός που θα οδηγήσει σε περαιτέρω αύξηση των συνολικών αποστολών των τεσσάρων μεγάλων μπαταριών λιθίου.
Αν και οι τιμές του μεταλλεύματος λιθίου και του άλατος λιθίου μειώθηκαν τον Δεκέμβριο του 2022, ωστόσο, κατά την άποψη των χρηματιστών, αυτό οφείλεται κυρίως στο φαινόμενο εκτός εποχής και το «σημείο καμπής» των τιμών του λιθίου δεν έχει φτάσει ακόμη.
Η Huaxi Securities πιστεύει ότι η διακύμανση της τιμής του άλατος λιθίου είναι η φυσιολογική διακύμανση της περιόδου αιχμής του κλάδου και όχι ένα «σημείο καμπής». Η Shen Wanhongyuan Securities πιστεύει επίσης ότι με την περαιτέρω απελευθέρωση της παραγωγικής ικανότητας πρώτων υλών το 2023, η τάση του κέρδους της αλυσίδας της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου θα συνεχιστεί από πάνω προς τα κάτω. Η Zhejiang Business Securities πιστεύει ότι η οριακή εξομολόγηση των πόρων λιθίου είναι μεγαλύτερη από την απαιτούμενη κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2023.
Ώρα δημοσίευσης: 10 Ιανουαρίου 2023